วิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ แรกเริ่มกำเนิดขึ้นในปีพุทธศักราช 2537 ในลักษณะโครงการพิเศษหลักสูตรบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สังกัดคณะวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยขอนแก่น บุคคลที่ผลักดันให้โครงการดังกล่าวเกิดขึ้นคือ พลตำรวจเอกเภา สารสิน นายกสภามหาวิทยาลัยขอนแก่น ศาสตราจารย์ นายแพทย์วันชัย วัฒนศัพท์ อธิการบดี คุณสุนทร อรุณานนท์ชัย กรรมการสภามหาวิทยาลัยขอนแก่น และรองศาสตราจารย์พรสิริ ทิวาวรรณวงศ์ คณบดีคณะวิทยาการจัดการในขณะนั้น

จากโครงการพิเศษหลักสูตรบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต ได้รับอนุมัติจากสภามหาวิทยาลัยให้จัดตั้งเป็นวิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ องค์กรในกำกับมหาวิทยาลัยขอนแก่น เมื่อวันที่ 1 เมษายน 2540 พลตำรวจเอกเภา สารสิน เป็นประธานคณะกรรมการอำนวยการวิทยาลัยฯ รองศาสตราจารย์พรสิริ ทิวาวรรณวงศ์ เป็นผู้อำนวยการ ในระยะเริ่มต้นได้ใช้อาคารศูนย์คอมพิวเตอร์ ชั้นที่ 4 เป็นสำนักงานและจัดการเรียนการสอน ต่อมาคุณสุนทร อรุณานนท์ชัย และคุณอารยา อรุณานนท์ชัยได้ใช้ทุนทรัพย์ส่วนตัวสร้างอาคารสุนทร – อารยา อรุณานนท์ชัย มูลค่า 39 ล้านบาท มอบให้มหาวิทยาลัยขอนแก่นเพื่อใช้เป็นอาคารสำนักงานและอาคารเรียนของวิทยาลัยฯ อาคารสุนทร – อารยา อรุณานนท์ชัย ได้รับพระมหากรุณาธิคุณจากสมเด็จพระเทพรัตนราชสุดาฯ สยามบรมราชกุมารี เสด็จพระราชดำเนินเป็นองค์ประธานในพิธีวางศิลาฤกษ์ เมื่อวันที่ 25 ธันวาคม 2538 จากนั้นท่าน พล.ต.อ.เภา สารสิน นายกสภามหาวิทยาลัยขอนแก่น ได้เป็นประธานในพิธีลงเสาเอกของอาคารสุนทร-อารยา อรุณานนท์ชัย เมื่อวันที่ 4 กรกฎาคม 2539 และมีพิธีรับมอบอาคารให้แก่มหาวิทยาลัยขอนแก่น ในวันที่ 28 พฤษภาคม 2540 โดยมีรองศาสตราจารย์ปริญญา จินดาประเสริฐ อธิการบดีเป็นผู้รับมอบ และในวันที่ 29 สิงหาคม 2540 สมเด็จพระเทพรัตนราชสุดาฯ สยามบรมราชกุมารี เสด็จเป็นองค์ประธานในพิธีเปิดอาคารสุนทร-อารยาอรุณานนท์ชัย

สภามหาวิทยาลัยขอนแก่น คราวประชุมครั้งที่ 1/2544 เมื่อวันที่ 31 มกราคม 2544 อนุมัติให้เปิดการเรียนการสอนหลักสูตรบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต ณ กรุงเทพมหานคร โดยมีที่ทำการวิทยาลัยฯ อยู่ที่ชั้น 25 อาคารกรุงเทพประกันภัย ถนนสาทรใต้ มีพื้นที่ประมาณ 980 ตารางเมตร เริ่มรับนักศึกษารุ่นแรกปีการศึกษา 2544 เดือนกันยายน และที่ประชุมคณะกรรมการอำนวยการวิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ คราวประชุมครั้งที่ 2/2546 เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม 2546 มีมติให้ขยายพื้นที่ของที่ทำการวิทยาลัยฯ ณ กรุงเทพมหานคร ออกไปอีก 238 ตารางเมตร รวมเป็นพื้นที่ทั้งสิ้น 1,218 ตารางเมตร หลักสูตรบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตของวิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ มุ่งเน้นให้ผู้เรียนได้เพิ่มทักษะและความรู้ความสามารถ เพื่อเป็นนักบริหารมืออาชีพที่มีคุณภาพทันต่อการเปลี่ยนแปลงของโลก มีจริยธรรมและความรับผิดชอบต่อสังคม พร้อมทั้งเป็นประโยชน์ให้กับผู้ที่กำลังประกอบอาชีพในสาขาต่างๆ ได้มีโอกาสพัฒนา เพิ่มพูน ความรู้ความสามารถ ทางด้านการบริหารได้อย่างเต็มศักยภาพ รูปแบบการเรียนการสอน นอกจากเป็นการฟังบรรยายในชั้นเรียนแล้ว ยังเน้นการเรียนโดยใช้กรณีศึกษาประกอบการแก้ปัญหา พร้อมทั้งการศึกษาดูงานทั้งในและต่างประเทศ (ตามความสมัครใจ) เพื่อเพิ่มพูนประสบการณ์ และวิสัยทัศน์ให้แก่ผู้เรียนด้วย วิทยาลัยฯ ได้เชิญคณาจารย์จากสถาบันอุดมศึกษาชั้นนำที่มีความรู้และประสบการณ์ระดับนานาชาติ รวมทั้งวิทยากรผู้ทรงคุณวุฒิจากภาคเอกชนมาร่วมให้ความรู้ ประสบการณ์ และฝึกปฏิบัติแก่นักศึกษาของวิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ